11월 마지막주 주간시황

 

주식투자에서는 지나친 낙관이나 비관 다 안 좋습니다. 적절한 균형을 잡는 것이 필요합니다. 한국 증시는 이제 바닥을 찍고 산타랠리를 할 분위기 입니다. 다만 일부 불확싱성이 있는 주식에서는 위험 관리도 필요할 수 있습니다. 위 사진은 미국 워싱턴주 올림픽 국립공원에서 해질 무렵 찍은 셀카입니다. 승자는 최후에 웃는 사람입니다.

 

 

출처 구글

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지난주 미국 증시는 다시 반등하였습니다. 엔비디아 3분기 실적에 관심이 있었지만 그 것 보다도 트럼프 행정부 인선에 더 관심이 쏠렸습니다. 법무장관 내정자가 자진 사퇴하고 가장 중요한 재무장관 선임도 무난하였다는 평으로 주식시장은 다시 산타랠리가 시작되는 분위기입니다.

 

 

출처 핀비즈

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지난주 미국 증시에서 빅 세븐 중에서는 테슬라가 주간 단위로 10% 가까이 올라 아직도 트럼프 수혜주가 강한 것을 알 수 있습니다. 반면 애플만 2% 정도 오르고 미국 독점규제 영향을 받을 수 있는 구글. 아마존은 조정을 받았습니다. 3분기 호실적을 내 놓은 엔비디아는 다수 증권사가 목표 주가를 올리고 있지만 한편에서는 매출 및 이익 성장률이 둔화되고 있다는 의견으로 금요일 3% 넘는 조정을 받아 주간단위로 보아 보합이었습니다. 반면 위 히트맵에서 보이듯이 크라우드스트라이크, 아이비엠, 넷플릭스 등 중간 규모 주식들의 상승폭이 컸습니다. 월마트는 3분기 호실적을 내 놓은 후 많이 올랐지만 반대로 3분기 실적 미스한 타깃은 큰 폭 하락하였습니다.

 

 

출처 골드만삭스

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올해까지는 빅세븐 주식들의 이익 성장률이 다른 S&P500 주식보다 월등하게 높지만 내년부터는 그 차이가 줄어 들을 것으로 예상이 됩니다. 따라서 최근 주가 흐름을 보면 테슬라를 제외한 빅 세븐 주식들의 주가는 횡보를 하지만 다른 중소형 주식들 중에서 3분기 실적이 잘 나오거나 향후 예측치가 높은 주식들의 반등폭이 큽니다. 따라서 미국 주식 투자도 추가 수익을 내기 위하여서는 공부를 더 해야 하는 장세가 되었습니다.

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연말이나 내년초까지 산타랠리가 이어질 것이라는 예상이 많지만 가장 큰 변수는 12월 19일 발표되는 연준의 FOMC에서 금리 인하가 될 것인가 하는 문제입니다. 내년 트럼프 행정부가 관세 인상을 하고 내국세는 인하하면 인플레 압력이 다시 올 수 있다는 예상에 연준이 12월 금리 인하를 보류할 수도 있다는 의견이 나옵니다, 만약 연준이 12월 추가 금리 인하를 안 하면 그 시점에서 산타랠리가 멈출 수도 있습니다.

 

 

출처 구글

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한국 증시도 일단 삼전의 자사주 매입이라는 호재와 2차전지, 자동차에 대한 트럼프 행정부 기우가 지나쳤을 수도 있다는 의견으로 반등에 성공하였습니다. 다만 올해 많이 오른 종목들 중에는 대주주 과세를 피하는 물량이 나오면서 조정을 받은 경우도 있습니다.

 

 

출처 한경마킷

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코스피에서 주간 단위로 삼전이 4% 넘게 상승하고 유럽의 배터리 회사인 노스볼트의 파산 신청 소식에 한국 배터리 회사들이 수혜를 받을 수 있다는 기대로 2차전지 주식들도 큰 반등을 하였습니다. 트럼프 우려로 지나치게 하락폭이 컸던 자동차 대형주도 반등하였습니다. 그리고 배당이 가까워짐에 따라 금융주 흐름도 좋았습니다. 반면 상반기 많이 올랐던 하이닉스나 한화에어로는 대주주 과세 회피 물량이 나오면서 목요일까지 조정을 받다가 금요일에는 반등에 성공을 하였습니다. 전반적으로는 한국 증시도 지나친 하락에서 벗어나 산타탤리를 준비하는 분위기 입니다. 특히 외인이 금요일 선현물 동시 매수한 것은 긍정적입니다.

 

 

 

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출처 한경마킷

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코스닥은 주간 단위로 -1.8%로 하락을 이어 갔지만 종목마다 차이가 컸습니다. 2차전지, 엔터, 로봇 관련주는 반등에 성공하였습니다. 그러나 상반기 많이 올랐던 종목들이 대주주 양도세를 피하기 위한 차익 매물이 나오면서 하락폭이 컸습니다. 코스닥 시총 1위 알테오젠은 차익 매울 영향도 있지만 목요일 골드만 삭스에서 미국 할로자임이라는 회사가 알테오젠에 대하여 특허 침해 소송을 걸 가능성이 있다는 소식으로 변동 폭이 컸습니다. 일단 회사의 해명으로 그날은 진정되었지만 금요일 알테오젠의 협력사인 머크가 할로자임의 특허에 대해 무효심판을 걸었다는 소식이 보도되면서 다시 주가는 급락하였습니다.

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알테오젠이 가진 기술에 대한 특허 유효성에 대한 의심은 없습니다. 그러나 할로자임이 받은 특허의 내용이 광범위하여 그 권리 범위 안에 알테오젠의 기술이 일부 포함된다고 볼 경우에는 특허 침해가 인정될 수 있는 것입니다. 그래서 머크가 할로자임의 특허에 대해 공지 기술을 포함 너무 권리 범위가 넓다는 이유로 무효 심판을 제기한 것입니다. 이 상황에서 무효 심판이 인용될지는 불확실성이 남아 있습니다. 알테오젠의 경우 대주주 과세 회피 매도 물량과 함께 특허 소송의 불확실성까지 겹치다 보니 주간 하락폭이 컸습니다. 당분간 알테오젠의 주가 흐름은 예측보다 대응입니다.이 상황을 분할 매수 기회로 볼지 아니면 위험 관리를 하여야 할 것으로 볼지는 각자의 선택입니다.

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비만 관련 주식으로 미국 얼라이릴리와 정보 공유 협약을 맺은 후 최근 상승폭이 컸던 펩트론도 기관 상대 회사 설명회에서 구체적인 라이센싱 계약 진전에 대한 것을 보여주지 못한 것에 의해 금요일 하한가까지 가다가 마이너스 25%로 마감하였습니다. 바이오, 제약 신약 분야는 부가가치가 높아 대한민국이 육성해야 할 산업입니다. 그러나 개별 주식의 약재나 불확실성에 주가의 변동폭이 크므로 위험 관리는 필수 입니다. 다만 바이오 분야가 일부 조정을 받다 보니 그 자금이 다른 쪽으로 돌아가면 2차전지, 엔터, 반도체 소부장 등의 주가에 도움이 될 수도 있습니다.

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정리하면 한국 주식도 산타랠리를 보여줄 조짐이 보입니다. 지금은 낙폭 과대이면서도 내년에 실적이 턴어라운드할 가능성이 높은 종목들이 꾸준하게 반등할 가능성이 높습니다. 업종 상황에 대해 충분히 공부를 하면서 성투하시기 바랍니다.