4월에 한국에서 다녀올 만한 이쁜 곳이 많이 있습니다. 2017년 4월 청산도에 다녀올 때에는 드론 촬영 규제가 아직 적었습니다. 따라서 해 질 무렵 드론으로도 유채밭을 촬영하는 분들 모습도 담을 수 있었습니다. 그러나 지금은 드론 촬영 거의 포기하였습니다. 너무 규제가 많아 사전 촬영 허가 받기 귀찮아서 입니다. 주식 투자도 세월이 바뀌면 그 것에 적응하여야 합니다. 작년 미국 주식 거품을 인식 못하고 올해도 미국 주식시장에서 버티면서 힘들어 하는 서학주주들이 애처롭습니다.
출처 야후
저번주 금요일은 부활절로 미국 주식시장이 쉬었습니다. 저번주 미국 주식시장 결국은 실망만을 주는 답답한 장세였습니다. 관세 전쟁은 아직 끝이 안 보이고 트럼프는 파월 연준 의장이 금리 인하 안한다고 불평하면서 파면도 시킬 생각을 한다는 발언으로 시장에 불안감만 더 주고 있습니다.
출처 핀비즈
주간 단위로 보아도 휴대폰, 컴퓨터 기기에만 상호관세를 면하여 주겠다는 발표로 빅테크 중에 애플만 반등하였고 엔비디아는 중국에 대한 인공지능 반도체 수출 규제로 다시 폭탄을 맞았습니다. 제약 회사중에는 얼라이릴리가 먹는 체중 감량제 임상 결과가 좋다는 소식에 많이 올랐습니다. 이란에 대한 원유 수출 규제로 유가가 반등함에 따라 일부 에너지 주들이 상승하였습니다.
출처 세인트루이즈 연준
미국 국내 총생산 대비 미국 정부 부채 비율입니다. 1970년대 15%까지 치솟는 인플레를 막기 위하여 유명한 폴 볼커 연준 의장이 기준 금리를 10% 넘게 까지 올렸었습니다. 그 당시 미국 정부도 지출을 억제하여 정부 부채 비율이 40% 아래로 떨어졌습니다. 그러나 2008년 월가의 탐욕으로 인한 서브프라임 사태로 미국 경제가 마비 되면서 미국 경제 성장률이 마이너스로 가고 실업률이 10% 넘게 오르면서 그 것을 극복하기 위하여 정부 지출을 늘릴 수 밖에 없었습니다. 따라서 미국 정부 부채 비율이 100%가 넘어 가게 된 것입니다. 다만 오바마는 2기에는 정부 부채가 지나치게 많이 늘지 않도록 지출을 억제하여 다시 부채 비율은 그렇게 크게 늘어 나지 않았습니다.
그러나 트럼프 1기에 감세 정책을 피면서 다시 정부 부채 비율이 올라가다가 코로나 사태로 미국 경제가 마비 되자 할 수 없이 정부 지원금이 늘면서 부채 비율이 120%를 넘어 버린 것입니다. 코로나 사태가 진정된 이후에는 정부 지출을 줄이는 것이 맞지만 바이든 행정부는 돈을 물 처럼 썼습니다. 미국 내 공장을 유치하기 위한 IRA나 반도체 지원 법안은 이해할만 하더라도 선심성인 대학 학자금 융자 면제로 1조 가까운 돈을 분 것은 이해하기 어려운 것입니다. 그 것이 바이든 행정부 말기에 부동산, 주식 등 자산의 거품을 일으킨 것입니다.
트럼프가 진정 미국을 위대하게 만들자고 하려면 미국 정부 부채를 줄여야 합니다. 그러나 그는 감세 정책이라는 공약을 밀어 붙이기 위하여 그 재원을 마련한다는 명목으로 무차별적인 관세 전쟁을 벌이고 있습니다. 참고로 2017년 1기에는 감세를 먼저하고 나서 2018년 부터 중국만을 대상으로 관세 전쟁을 펼쳤습니다. 그러나 지금 미국 정부 부채가 심각한 상황에서도 감세 정책을 포기하지 않고 감세 재원을 마련하기 위하여 모든 나라드에게 10% 기본 관세를 매길 려고 합니다. 관세에 의한 인플레는 일시적이지 아니합니다. 파급 효과로 물품, 임금이 차례로 올라가게 되어 있습니다. 저번주 파월 연준 의장이 그러한 사실을 지적하면서 관세 전쟁 영향이 정확히 파악되기 전까지는 금리 인하가 어렵다고 이야기 한 것은 당연합니다.
미국 역사를 보면 물가나 임금은 한 번 오르면 하방경직성이 있어 낮추기 어렵습니다. 그래서 폴 볼커 연준 의장이 2년 넘게 10% 넘는 기준금리를 적용하여 물가를 어렵게 잡은 것입니다. 반면 고용은 미국에서는 해고가 쉽기 때문에 연준이 금리를 낮추거나 유동성을 풀면 기업들이 금방 채용에 들어 갑니다. 실제 2020년 코로나 사태때 연준의 조치가 있은 후 6개월만에 실업률이 정상으로 돌아 갔습니다. 따라서 관세 전쟁 여파로 물가가 불안한 가운데 파월 연준 의장이 기준 금리 인하에 신중한 발언을 한 것은 당연한 것입니다.
올해 미국 주식시장이 지수로 10% 정도로 조정을 받았지만 S&P500 기업들의 PER은28로 아직도 높습니다. 트럼프의 발언을 보면 하루 사이에 내용이 바뀝니다. 파월 연준의장을 파면하겠다는 발언도 시장에는 불안 요소입니다. 시장이 가장 싫어하는 것이 불확실성인데 그러다가 보니 외국 연기금들이 미국 주식 비중을 줄이고 있습니다. 그리고 관세 전쟁이 끝나면 하반기에는 달라 가치를 낮추려고 하고 있습니다. 결국 주가가 연말 산타 랠리를 보여도 환차손을 보면 남는 것이 없게 됩니다.
올해 1월 중순 부터 미장 탈출은 지능순이라는 글을 여러번 썼습니다. 저번주에는 EU와의 관세 전쟁이 마무리 되면 그 때 반등을 이용하여 미국 주식 비중을 줄이라는 말씀을 드린 바 있습니다. 그러나 현재 진행으로는 EU와의 관세 타결도 쉽지 않아 보입니다. 미국 국채 가격이 올라가면 당황하는 미국 정부의 약점을 보고 일부 유럽 국가는 중국과 연대하여 미국에 대항하여야 한다고 나옵니다. 스페인 같은 국가가 그 대표적인 예입니다.
따라서 지금은 미국 주식이 반등할 때마다 비중을 줄이는 것이 낫다고 봅니다. 정 장기로 다시 미국 주식을 투자하려고 하면 내년 2, 3월 달라 가치는 낮아지고 내년 11월 중간선거를 의식하여 주식 부양책을 내 놓게 될 것을 기대하고 들어가야 합니다. 미국 주식시장을 변동성을 이용하여 단타를 치는 것도 쉽지 아니 합니다. 트럼프의 행동을 미리 예측하기 어려워서 입니다. 변동성을 이용하는 투자를 하는 분들은 6월 대선을 앞두고 정책 테마주가 움직이는 한국 주식시장이 나을 것입니다. 그리고 중장기 투자도 올해 연말까지는 정부가 돈을 푸는 독일, 중국, 한국이 더 나을 것입니다.
미국 주식시장은 무조건 프리미엄을 받아야 한다고 생각할 시대는 지났습니다. 미국 소비자는 지갑을 닫고 기업들도 관세 전쟁 여파로 투자를 미루고 있습니다. 지금 미국 경제 상황을 냉정하게 보고 현명한 판단을 하여 보시기 바랍니다.
출처 야후
저번주 한국 코스피는 트럼프 관세 전쟁 소음과 공매도에도 불구하고 소폭 반등하였습니다. 외인들이 매도를 계속하지만 공매도 물량을 제외하면 소량 매수로 돌아선 것으로 보입니다.그리고 연기금은 꾸준히 매수하여 지수 버팀목을 합니다.
출처 햔경마킷
저번주 한국 주식시장에서 방산주가 가장 좋았습니다. 현대로템은 주간 단위로 12% 넘게 상승하였습니다. 그리고 관세 전쟁 여파를 뒤로 하고 현기차, 금융주, 조선주, 전력관련주들도 흐름이 좋았습니다. 특히 원자력 관련주인 두산에너빌리티는 주간 단위로 11% 상승하였습니다. 더불어 민주당에서도 인공지능 전력 수요를 감안하여 원자력 발전에 대한 전향적인 태도를 보인다는 것이 영향을 주었습니다. 반면 삼성전자, 엘지엔솔, 삼성바이오는 보합권이었습니다. 하이닉스는 엔비디아의 조정 영향을 받았습니다.
P. S.
고등학교 친구들에게 보내는 메시지
현기차, 삼전과 하이닉스, 2차전지 대형주들은 하반기를 보고 조정시 분할 매수 가능하다고 본다. 다만 공격적인 수익을 원하는 친구들은 반도체, 2차전지 소부장이 더 큰 수익을 줄 수 있다.
삼성전기는 최근 아마존과 애플에 대한 기판 공급 소식으로 추세 전환하였다. 삼성전기는 내년 유리기판을 내 놓는다고 발표하여 그 쪽 모멘텀도 장기적으로 볼 수 있다. 저번주 중국 전기차 회사인 BYD에 MLCC 공급 소식이 나왔지만 주가는 힘을 못 받았다. 그러나 멀리 보면 분할 매수 가능하다고 본다.
두산과 두산로보틱스는 두 종목 장기적으로는 다 좋게 본다.. 다만 최근에는 변동성이 크다.
두산에너빌러티는 트럼프 시대에 원전 대표주로 딥시크 영향으로 최근 조정이 나왔으나 미국과의 원자력 협력으로 분할 매수 가능하다고 본다. 원전 폐기물 사업까지 진출하고 사우디 복합 발전 대량 수주로 다시 반등 분위기 이다.
농심은 2주전 가격 인상으로 급반등하였다. . 중국 경기 부양 수혜도 입을 수 있다. 최근 흐름이 좋아졌다. 분할 매수 가능하다고 본다.
코스맥스는 최근 중국발 훈풍으로 추세가 좋아졌다.케이뷰티가 급히 꺽일 것 같지는 않아 화장품 주식 중 최선호주라는 의견도 나온다. 작년 실적이 잘 나와 증권사 목표가가 20-24만원 사이인데 최소 20만원은 넘을 가능성이 높고 나중에 주가가 오버슈팅하면 25만원 가까이 갈 가능성도 있다. 지금 시점에서는 가장 안전한 선택이다.
LS, LS일렉은 2주전 중복상장 이슈가 나오면서 주가가 큰 조정을 받았다. 참고로 나는 2주전 목요일 전량 매도하였다가 일부 다시 매수하였다. 호반건설이 LS 지분을 매집하면서 대주주도 소액주주들 눈치를 보아야 하기 때문에 중복 상장을 마음대로 밀어 붙이기 어렵게 되었다. 아직 분위기가 안 좋지만 멀리 보고 조정시 분할 매수 가능하다고 본다.
서진시스템은 ESS 대표주자로 연초 4분기 실적이 생각보다 안 좋고 1분기 적자도 나올 수 있다는 찌라시가 돌아 조정이 나왔지만 금요일 진정 국면이다. 작년 4분기 및 올해 1 분기 영업이익은 부진하겠지만 2분기 실적부터는 좋아질 것이므로 지금은 주가가 바닥으로 분할 매수로 모아 갈 수 있다고 본다. 더구나 저번주 베트남에 대한 관세 우려로 추가 하락이 있었지만 그 부분은 해결될 조짐이 보인다.
HD한국조선해양은 조선주 중에서 가장 저평가된 주식으로 장기 투자자는 당분간 계속 더 들고 갈만하다.
HD현대 중공업도 저번주 크게 반등하였다. . 3분기 실적도 양호하다. 필리핀 수빅만의 독을 빌려 향후 미국 함정 수리 사업을 한다는 소식이 나왔다. 칠레 잠수함, 캐나다 잠수함 공동 수주 건도 있어 조정시 분할 매수 가능하다고 본다. 2달 정도 기간 조정을 마치고 저번주 부터 다시 신고가에 도전한다. 장기 투자자는 그냥 들고 갈 수 있다고 본다..
한국항공우주는 최근 호재가 많아 아직 보유자는 추세가 꺾이기 전까지 가지고 갈 수 있다.
참고로 개인적으로는 방산주를 LIG넥스윈, 한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, 풍산, SNT 다이내믹스로 혼합하여 보유하고 간다.
현대로템으로 올해 1조 영업이익이 나올 것이면 추가 상승여력이 있다고 본다. 다만 변동성이 클 것이기 때문에 대응 능력이 있는 친구들만 신규 매수하기 바라고 이미 보유하는 사람들은 추세가 꺾이기 전까지 그대로 들고 갈 수 있다고 본다. 최근 증권사 목표가 15만원도 나오고 있다.
SNT 다이내믹스는. 2분기 잘 나온 영업이익이 연단위로 지속되어 연 영업이익 2000억원이면 PER 11로 아직 저평가인데 방산, 운송 관련 기업으로 성장성이 있다. 분할 매수 가능하다고 본다.
하이브는 한한령 해제 기대로 . 2주전 52주 신고가를 갱신한 후 조정이 나오고 있다.. 다만 에스엠, 와이지엔터, 제이와이피, 등 다른 엔터 주식을 혼합하여 매수하는 것도 안전한 방안이다. 지금 흐름으로는 아직 하반기까지 추가 상승 여지가 더 있다고 본다.
포스코인터내셔널은 2차전지 관련 종목 중에서는 가장 저 PER이다. 저번주 미국 LNG 수입 관련 기업으로 주가가 다시 반등하기 시작한다. 조정시 분할 매수 가능하다고 본다.. 알라스카 가스전 참여는 불가피하다고 본다. 그 경우 포스코인터가 수혜주가 될 것이다.
KCC는 미국 자회사인 실리콘 관련으로 트럼프가 주장하는 미국 인프라 재건과 관련되어 장기로 보면 좋을 것으로 본다. 3분기 실적도 나쁘지 않았으나 기간 조정이 길었다. 1월 말일 기관의 수급이 들어 오기 시작하여 분할 매수 가능하다고 본다.
유한양행으로 올해 호재로 반등이 세게 나온후 정체하고 있다. 그러나 조정시 분할 매수 가능하다고 본다. 일본에서 판매 허가를 받은 호재도 저번주 나왔다.
삼성바이오로직스는 미국 생물보안법의 수혜를 받고 3분기 실적도 잘 나왔다. 일부에서는 주가가 향후 150만원 넘게 갈 것이라는 낙관적인 전망도 하지만 이미 120만원은 넘었다. 조정시 분할 매수 가능하다고 본다.
다만 우리 나이에는 바이오, 제약 비중을 너무 크게 가지고 가는 것은 위험 관리를 잘하는 친구들 제외하면 바람직하지 아니하다.
레인보우로보틱스, 두산로보틱스는 추가 상승 여지는 있지만 대응 능력이 있는 친구들만 조정받을 때 모아갈만 하다고 본다.
저번주 신규관심 종목 지니언스라는 보안소프트웨어 회사로 모건스탠리 자회사가 지분 5% 취득하였다고 한 후 주가가 오르고 있는데 아직 PER 12배면 비싸지 않다. 중동에서 확장 예정으로 아직도 50% 이상 상승 여력이 있다고 본다. 다만 시총이 작아 변동성이 크기 때문에 대응할 수 있어야 한다.
저번주 신규 관심 종목은 PLUS K 방산 ETF로 방산주에 관심이 있지만 종목을 고르기 어려운 사람들에게 적합하다.
사진 설명을 입력하세요.
출처 야후
위 종목은 미국 주식시장에도 상장되어 있다. 미국에 있는 고등학교 동창들도 올해 하반기 주식 고르기 어려우면 위 ETF 투자를 고려해 볼만 하다. 달라 가치가 낮아지면 미국 거주자 입장에서는 환차익도 볼 수 있고 올해 20-40% 정도 상승 여력이 있다고 본다.
개별 종목 매수, 매도는 각자 책임으로 우리 나이에는 여유 돈으로 최소 5종목 이상 분산 투자가 바람직하다.
'경제 ' 카테고리의 다른 글
| 5월 주식 투자 전략 (0) | 2025.05.07 |
|---|---|
| 4월 마지막주 주간 주식시황 (1) | 2025.04.27 |
| 4월 3주 주간 주식시황 (1) | 2025.04.13 |
| 4월 2주 주간 주식시황 (0) | 2025.04.06 |
| 4월 1주 주간 주식시황 (1) | 2025.03.30 |